Доходы ржд за 2020 год

Доходы холдинга по итогам 2020 года снизились на 9,1% к уровню 2019 года и составили 2 279,2 млрд руб., сообщила пресс-служба компании. Консолидированная финансовая отчетность холдинга в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2020 год опубликована на сайте компании. В том числе доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре снизились на 4,2% (в сопоставимых условиях без учета показателей за 2019 год – на 2,2% при падении погрузки на 2,7%), доходы от пассажирских перевозок в условиях введенных мер ограничительного характера снизились на 41,7%, доходы от предоставления логистических услуг снизились на 8,1%. Операционные расходы холдинга по итогам 2020 года снизились на 4,1% к уровню 2019 года и составили 2 251,6 млрд руб. В результате операционная прибыль за 2020 год с учетом субсидий составила 87,7 млрд руб., показатель EBITDA – 420,7 млрд руб. Чистый убыток холдинга за 2020 год составил 52,9 млрд руб. в связи с убыточностью пассажирского сегмента. «Прошедший 2020 год являлся годом существенных вызовов, что в первую очередь было связано с распространением и введением карантинных ограничений. Результаты деятельности холдинга в значительной степени отражают ситуацию в российской экономике и промышленности, учитывая тесную связь с работой крупнейших производителей продукции и товаров в стране», – отмечают в компании.  В условиях снижения доходов произошло существенное ограничение возможностей по дальнейшему наращиванию долговой нагрузки и привлечению заемных средств для финансирования инвестиционной программы. Однако благодаря своевременным решениям руководства был согласован выпуск облигаций без срока погашения, которые могут классифицироваться как долевой инструмент, суммарный объем размещения которых в 2020 году составил 313 млрд руб. В результате в 2020 году инвестиционная программа была реализована в объеме более 717 млрд руб., что стало максимумом с момента создания компании. В минувшем году стало бесспорным лидером финансовых инноваций, первой среди российских компаний, разместив бессрочные и социальные облигации. Кроме того, остается единственным заемщиком, представляющим на рынке международного публичного «зеленого» финансирования и крупнейшим ESG-заемщиком на локальном рынке, учитывая ориентир компании на устойчивое развитие и экологичность. Как сообщал Gudok.ru, 19 февраля в ходе заседания правления генеральный директор – председатель правления  рассказал о результатах работы компании в 2020 году. По его словам, они подтверждают, что железнодорожники умеют добиваться поставленных целей в самых сложных ситуациях.

Консолидированная финансовая отчетность группы компаний ОАО “РЖД” (далее – холдинг “РЖД”) по МСФО включает результаты деятельности 189 дочерних компаний по состоянию на 31 декабря 2020 года.

Прошедший 2020 год являлся годом существенных вызовов, что, в первую очередь, было связано с распространением коронавирусной инфекции и введением карантинных ограничений.

В условиях непростой макроэкономической ситуации на протяжении всего года холдинг “РЖД” своевременно реагировал на складывающиеся непростые условия и принимал необходимые решения для обеспечения стабильности перевозочного процесса и устойчивого финансового состояния компании.

Результаты деятельности холдинга “РЖД” в значительной степени отражают ситуацию в российской экономике и промышленности, учитывая тесную связь с работой крупнейших производителей продукции и товаров в стране.

Доходы холдинга “РЖД” по итогам 2020 года снизились на 9,1% к уровню 2019 года и составили 2 279,2 млрд рублей, в том числе доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре снизились на 4,2% (в сопоставимых условиях без учета показателей ПАО “Трансконтейнер” за 2019 год – на 2,2% при падении погрузки на 2,7%), доходы от пассажирских перевозок в условиях введенных мер ограничительного характера снизились на 41,7%, доходы от предоставления логистических услуг снизились на 8,1%.

Операционные расходы холдинга “РЖД” по итогам 2020 года снизились на 4,1% к уровню 2019 года и составили 2 251,6 млрд рублей.

В результате операционная прибыль за 2020 год с учетом субсидий составила 87,7 млрд рублей, показатель EBITDA – 420,7 млрд рублей.

Чистый убыток холдинга “РЖД” за 2020 год составил 52,9 млрд рублей в связи с убыточностью пассажирского сегмента.

В 2020 году продолжилась реализация проектов, направленных на повышение пропускной и провозной способности железнодорожной инфраструктуры, включая реализацию приоритетных инфраструктурных проектов в рамках государственных программ развития транспортной инфраструктуры.

В условиях снижения доходов ОАО “РЖД” произошло существенное ограничение возможностей по дальнейшему наращиванию долговой нагрузки и привлечению заемных средств для финансирования инвестиционной программы. Однако благодаря своевременным решениям руководства Российской Федерации был согласован выпуск ОАО “РЖД” облигаций без срока погашения, которые могут классифицироваться как долевой инструмент, суммарный объем размещения которых в 2020 году составил 313 млрд рублей.

В результате в 2020 году инвестиционная программа была ОАО “РЖД” реализована в объеме более 717 млрд рублей, что стало максимумом с момента создания компании.

В минувшем году ОАО “РЖД” стало бесспорным лидером финансовых инноваций, первой среди российских компаний, разместив бессрочные и социальные облигации. Кроме того, ОАО “РЖД” остается единственным заемщиком, представляющим Россию на рынке международного публичного “зеленого” финансирования и крупнейшим ESG-заемщиком на локальном рынке, учитывая ориентир компании на устойчивое развитие и экологичность.

По итогам реализованных мероприятий показатель чистый долг холдинга “РЖД” составил 1 610 млрд рублей, что ниже его величины на конец I полугодия 2020 года (1 739 млрд рублей). Рост по сравнению с 2019 годом (1 436 млрд рублей на 31 декабря 2019 года) преимущественно объясняется ростом рублевого эквивалента валютных заимствований в условиях ослабления рубля относительно основных мировых валют. При этом холдинг “РЖД” в долгосрочной перспективе сохраняет консервативный подход в части наращивания долговой нагрузки с целью обеспечения высокого уровня финансовой устойчивости.

Компания опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО

Суммарные доходы холдинга за первое полугодие 2020 года составили 1 085 млрд руб., что на 12,3% ниже результатов годом ранее. Снижение произошло на фоне сложной экономической ситуации в условиях негативного влияния ограничительных мер, введенных на фоне распространения новой в мире. Об этом сообщила пресс-служба .

«Наименьшие темпы снижения наблюдались в сегменте грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре, доходы в котором сократились на 5,5% до 755 млрд руб. за счет снижения грузооборота на 5,6% по итогам 6 месяцев 2020 года. При этом дополнительное влияние на данный показатель оказала деконсолидация в декабре 2019 года, в сопоставимых условиях (без учета консолидации в первое полугодии 2019 года) снижение доходов составило 3,4% к аналогичному периоду прошлого года», – говорится в сообщении.

Доходы от предоставления логистических услуг сократились на 28,2% до 150 млрд руб. на фоне падения выручки группы на 30,1% до 1,7 млрд евро из-за карантинных мероприятий в Европейских странах и остановки автомобильных заводов в марте-апреле 2020 года.

Доходы от пассажирских перевозок сократились на 41,0% до 68 млрд руб. на фоне падения пассажирооборота в первом полугодии более чем на 40% в результате введения ряда ограничительных мер и карантинных мероприятий. При этом падение пассажирооборота во втором квартале 2020 года составило 72% по сравнению с годом ранее.

Операционные расходы холдинга сократились на 3,8% до 1 044 млрд руб. При этом отставание темпов сокращения расходов по сравнению с доходами связано, в том числе, с необходимостью обеспечивать пассажирские перевозки даже в условиях существенного сокращения пассажирооборота. Кроме того, компании холдинга обеспечили выполнение поставленной задачи по сохранению рабочих мест и доходов сотрудников, что является основой сохранения социальной стабильности в трудовых коллективах.

Показатель EBITDA по итогам первого полугодия 2020 года составил 194 млрд руб., что на 34,9% ниже показателя первого полугодия 2019 года. Снижение произошло на фоне негативного влияния последствий распространения . Рентабельность по EBITDA в первом полугодии 2020 года составила 19,8% (27,2% – в первом полугодии 2019 года). При этом компания продолжила выполнять свои социальные обязательства в части обеспечения пассажирских перевозок и поддержания стабильной ситуации в смежных отраслях.

В условиях снижения доходов было вынуждено рассматривать сокращение инвестиционной программы с 821 млрд руб. в утвержденном бюджете на 2020 год до 210 млрд руб. Однако благодаря своевременным решениям правительства был согласован выпуск облигаций без срока погашения, которые позволили восстановить инвестиционную программу до 642 млрд руб. Средства от размещения обеспечивают финансирование проектов Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 года на сумму 82 млрд руб., а также сохраняют заказы у производителей машиностроительной и путевой техники, что позволяет сохранить численность не только работников группы , но и всей цепочки поставщиков. С учетом привлечения смежных отраслей указанные меры позволят сформировать объем связанных инвестиций в размере около 1,3 трлн руб., а общая численность сотрудников компаний, участвующих в реализации проектов , обеспечит занятостью свыше 1,7 млн человек, что внесет вклад в стабилизацию экономической ситуации в стране.

Успешный выпуск данных облигаций был высоко оценен как один из действенных механизмов антикризисных мер.

В июне 2020 года разместило пилотный выпуск бессрочных облигаций (30 млрд руб.) в рамках программы, утвержденной правительством в мае 2020 года и предполагающей выпуск бессрочных облигаций в объеме до 370 млрд руб. в качестве инструмента государственной поддержки. Данный выпуск стал первым опытом размещения подобных облигаций корпоративным эмитентом в . Планируемое размещение бессрочных облигаций во втором полугодии 2020 года позволит профинансировать инвестиционную программу без дополнительного давления на показатели долговой нагрузки, ввиду учета данного инструмента в составе капитала.

Объем капитальных вложений холдинга в первом полугодии 2020 года составил 362 млрд руб. по сравнению с 336 млрд руб. годом ранее. Увеличение объема капитальных вложений холдинга связано, в первую очередь, с реализацией проектов в рамках государственных программ развития транспортной инфраструктуры, в частности направленных на повышение пропускной способности Байкало-Амурской и Транссибирской железнодорожных магистралей, развитием Центрального транспортного узла, эффективности и безопасности железнодорожных перевозок, а также с обновлением парка локомотивов и пассажирского подвижного состава.

опубликовало отчетность в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) за 2020 год. Согласно отчету, суммарные доходы за 2020-й составили 1813,1 млрд руб. (-1,9% к 2019 г.), прибыль от продаж – 117,3 млрд руб. (-29,4% к 2019 г.), чистая прибыль составила 283 млн руб., что в 189 раз ниже итогов 2019 года.

Напомним, что по итогам 2019 года чистая прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета составила 53 млрд руб., что практически в 3 раза больше, чем годом ранее. Тогда, объясняя существенный рост показателей, генеральный директор – председатель правления связал его с постоянной работой по повышению эффективности и ростом производительности труда.  По итогам 2020 года доходы холдинга от грузовых перевозок сократились на 1,6%, до 1,6 трлн руб., а расходы увеличились на 1,2%, до 1,5 трлн руб. При этом доходная ставка выросла на 2,1% и составила 464,2 коп./10 т-км. По РСБУ суммарные активы за прошлый год выросли на 6,4% и составили по состоянию на 31 декабря 2020-го 7081,8 млрд руб. Согласно аудиторскому заключению независимого аудитора , по состоянию на конец года отразило дебиторскую задолженность в размере 156 812 128 тыс. руб. – на 13% больше, чем по итогам 2019-го. Согласно аудиторскому отчету Ernst&Young, объем заемных средств по долгосрочным обязательствам вырос на 10%, по краткосрочным – сократился на 27%. Еще до опубликования отчетности РСБУ эксперты редакции говорили о том, что такие низкие финансовые показатели снижают доходность компании до уровня посткризисного 2015 года, а также о том, что текущие действия , направленные на повышение тарифов за контейнерные перевозки и изменение схемы тарификации повагонных отправок на фоне падения погрузки, демонстрируют политику повышения доходной части без организации более сложных действий по снижению расходной составляющей или повышению производительности труда.  «Отставание динамики снижения доходов от динамики снижения грузооборота свидетельствует о завышенной индексации тарифов, что позволило в условиях снижения погрузки получить дополнительный доход», – говорил президент Института исследования проблем железнодорожного транспорта , отмечая, что события IV квартала 2020-го и I квартала 2021 года свидетельствуют о наличии серьезных проблем в инфраструктурном комплексе. В , комментируя результаты отчетности РСБУ, отмечают, что общество в полном объеме выполнило обязательства перед федеральным, региональными и местными бюджетами, внебюджетными фондами по уплате налогов и сборов, страховых взносов за 2020 год; оказало максимальную поддержку перевозчикам пассажиров ( и пригородным пассажирским компаниям), предоставив отсрочки платежей на пиковый период пандемии; компания в соответствии с коллективным договором проиндексировала заработную плату и повысила минимальный размер оплаты труда. Продолжалась реализация проектов, направленных на обновление парка локомотивов, повышение пропускной способности и обеспечение безопасности железнодорожной инфраструктуры, включая реализацию приоритетных инфраструктурных проектов в рамках государственных программ развития транспортной инфраструктуры. Инвестиции в развитие и обновление основных фондов превысили 717 млрд руб., что стало максимумом с момента создания компании. В сравнении с 2019 годом инвестпрограмма приросла на 43,2 млрд руб. и 13,2 млрд руб. к плану. Как докладывал на итоговом заседании правления первый заместитель генерального директора , из 717 млрд руб. 231 млрд руб. были запланированы на развитие инфраструктуры и 299,6 млрд – на ее обновление. Так, на сети было отремонтировано около 5,3 тыс. км пути, на участках общей протяженностью более 1,9 тыс. км выполнена сплошная замена рельсов, уложено более 2,1 тыс. новых стрелочных переводов. На обновление подвижного состава из инвестпрограммы было израсходовано 152,7 млрд руб. «Несмотря на значительный объем инвестиций и неблагоприятную экономическую ситуацию, смогло сдержать рост долговой нагрузки общества за счет первого в истории российского рынка выпуска бессрочных облигаций, что также позволило сохранить устойчивый внутренний спрос на продукцию отраслей отечественной промышленности, обеспечить занятость в смежных отраслях и социальную стабильность в ряде регионов. За 2020 год размещено 7 выпусков бессрочных облигаций на общую сумму 313 млрд руб. Кроме того, остается единственным заемщиком, представляющим на рынке международного публичного зеленого финансирования, и крупнейшим ESG-заемщиком на локальном рынке, учитывая ориентир компании на устойчивое развитие и экологичность», – комментируют в . На 2021–2023 гг. объем инвестиционной программы превышает 3 трлн руб., из них на текущий год – 731,6 млрд. Ожидаемая выручка от зарубежной деятельности компании в 2021 году обозначена в 0,5 трлн руб. В частности, ожидают, что погрузка вырастет до 1263,8 млн т, грузооборот – до 3302 млрд т-км, участковая скорость составит 41,6 км/ч, средний вес поезда – 4073 т, производительность локомотива рабочего парка – 2227 тыс. т-км брутто в сутки, производительность локомотива эксплуатируемого парка – 1685 тыс. т-км брутто в сутки. Участники рынка предлагают ключевой задачей на 2021 год сделать не освоение инвестиционного бюджета, а актуализации долгосрочного плана развития (ДПР) в соответствии с текущими изменениями тенденций рынка. А также ликвидировать полностью все километры пути, просроченные всеми видами ремонта. Добавим, что финансовая отчетность (МСФО) компании по итогам года официально еще не опубликована.

Результаты

Среднее значение доходных поступлений (с НДС) от одного пассажира,

Динамика доходов от основной деятельности,

Доходы от пассажирских перевозок

По итогам работы за 2020 год доходы от пассажирских перевозок составили 114,6 млрд руб., что на 46,3 % ниже результатов 2019 года.

Ключевым фактором снижения доходов к уровню 2019 года явилось резкое сокращение объемов пассажирских перевозок в целом по Компании на фоне распространения новой коронавирусной инфекции на территории Российской Федерации.

Наибольшее снижение доходов зафиксировано в международном сообщении – более чем на 82 % к уровню к 2019 года.

На фоне ухудшения транспортной мобильности населения в 2020 году доходы от перевозки пассажиров во внутригосударственном сообщении сократились на 45,0 %, в том числе в дерегулированном сегменте – на 46,1 %, в регулируемом – на 44,0 %.

Несмотря на общую тенденцию снижения объемов перевозок, доходы от перевозки багажа, грузобагажа и почты сохранились на уровне 2019 года.

Доходы от прочих видов деятельности

Прочие виды деятельности АО «ФПК» включают:

По итогам работы за 2020 год доходы от прочих видов деятельности составили 16,3 млрд руб., что на 30,5 % ниже уровня 2019 года.

Снижение в основном сложилось в части оказания дополнительных сервисных услуг в поездах (на 41,5 % ниже уровня 2019 года) в связи со значительным снижением объема отправленных пассажиров в поездах формирования АО «ФПК» по причине неблагоприятной эпидемиологической обстановки в результате распространения новой коронавирусной инфекции (COVID-19).

Структура доходов от прочих видов деятельности,

Динамика доходов от прочих видов деятельности,

Расходы

По итогам работы за 2020 год расходы по перевозочной деятельности составили 169,0 млрд руб., или 98,6 % к плановому заданию (78,6 % к уровню 2019 года).

Себестоимость пассажирских перевозок по итогам 2020 года сложилась на уровне 35,08 руб. / 10 пасс.-км, или 81,3 % к плановому уровню (152,6 % к уровню 2019 года).

Расходы по перевозочной деятельности,

Расходы по прочим видам деятельности

По итогам работы за 2020 год расходы по прочим видам деятельности составили 12,5 млрд руб., что на 20,8 % ниже уровня 2019 года.

Снижение к уровню 2019 года в основном сложилось в части оказания дополнительных сервисных услуг в поездах (61,8 %) в связи с уменьшением количества отправленных пассажиров в поездах формирования АО «ФПК» по причине неблагоприятной эпидемиологической обстановки в результате распространения новой коронавирусной инфекции (COVID-19).

Расходы по прочим видам деятельности,

Программа капитального ремонта

Фактические расходы Компании на капитальный ремонт основных средств по итогам 2020 года составили 5,5 млрд руб., или 101,1 % к уровню 2019 года, в том числе:

Динамика расходов на капитальный ремонт основных средств,

Программа повышения эффективности и оптимизации расходов

В целях повышения эффективности хозяйственной деятельности АО «ФПК» была разработана Программа мероприятий по повышению операционной эффективности и оптимизации расходов АО «ФПК» на 2018–2020 годы. По итогам года ее выполнение составило 3,8 млрд руб.

Программа включает следующие направления:

Численность сотрудников и производительность труда

Производительность труда в натуральном выражении снизилась к 2019 году на 41,3 %, что связано с сохранением квалифицированного контингента при значительном сокращении объемов перевозок. Приведение размера контингента в соответствие с объемами выполняемой работы во II и III кварталах 2020 года было приостановлено в связи с реализацией мер поддержки государства, предусматривающих сохранение численности работников на уровне 90 %.

Изменение численности персонала и производительности труда

Прочие доходы и расходы

Финансовый результат от прочих доходов и расходов по итогам 2020 года составил 7,2 млрд руб.

Основными доходными поступлениями в составе прочих доходов АО «ФПК» являются субсидии из федерального бюджета, получаемые в счет возмещения выпадающих доходов в результате государственного регулирования тарифов на перевозки пассажиров в дальнем следовании в плацкартных и общих вагонах. По итогам 2020 года из федерального бюджета получены субсидии в размере 6,6 млрд руб. (в 2019 году – 7,7 млрд руб.).

В структуре прочих расходов основной статьей являются расходы по процентам за пользование кредитами: в 2020 году – 4,2 млрд руб., в 2019 году – 4,0 млрд руб.

Динамика прочих доходов и расходов,

Долговая политика

По состоянию на 31 декабря 2020 г. долг АО «ФПК» составил 63,8 млрд руб. (без учета начисленных процентов к погашению в следующем квартале в размере 0,6 млрд руб.), в том числе по кредитам – 15,3 млрд руб. и по облигациям – 48,5 млрд руб.

Долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, отсутствуют.

Обязательства по привлеченным кредитам будут полностью исполнены до конца 2021 года.

В целях ликвидации кассового разрыва в 2020 году привлечено 30,1 млрд руб. краткосрочных заемных средств, в том числе 9,6 млрд руб. на льготных условиях в рамках программ государственной поддержки бизнеса в условиях борьбы с пандемией коронавирусной инфекции.

Долгосрочное заемное финансирование в 2020 году не привлеклось.

Ближайшее погашение облигаций запланировано в 2022 году. В период с 2023 по 2028 год запланировано погашение облигаций на сумму 38,5 млрд руб.

В кредитных организациях, предоставивших заемные средства, получены подтверждения об отказе применения штрафных санкций при невыполнении ковенантов (ковенантные каникулы).

Разбивка долга АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. по срокам погашения,

Валюта баланса

Валюта баланса за 2020 год выросла на 12 млрд руб., или на 4 %.

Долгосрочные обязательства АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. составили 49,7 млрд руб., в том числе кредиты и займы в размере 48,5 млрд руб.

Размер уставного капитала АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2020 г. составил 206 961 040 539 руб.

Чистые активы Компании в отчетном году снизились на 6 % и составили 206,7 млрд руб.

Основные статьи балансаСогласно аудированной отчетности за 2020 год.,

Динамика пассивовСогласно аудированной отчетности за 2020 год.,

Динамика чистых активов АО «ФПК»,

Фактическое содержание запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ) в АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. составило 4,368 млрд руб. (в том числе топливо – 0,152 млрд руб.) при установленном нормативе на сумму 4,198 млрд руб. (в том числе топливо – 0,181 млрд руб.). Общее превышение фактических запасов ТМЦ над нормативом составило 0,170 млрд руб., или 4 %.

Основными причинами превышения норматива содержания запасов ТМЦ являются:

Фактическое содержание запасов ТМЦ для производственного процесса (без учета ЗИП к новым вагонам и ТМЦ, содержащихся на транзитных пунктах технического обслуживания и пунктах смены колесных пар инфраструктуры, не используемых в производственном процессе) в АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. составило 3,997 млрд руб. при установленном нормативе на сумму 3,991 млрд руб. Превышение норматива производственных запасов ТМЦ составило 0,006 млрд руб., или 0,1 % от норматива.

Дебиторская и кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность на 31 декабря 2020 г. составила 21,73 млрд руб.

В структуре дебиторской задолженности 52,1 %, или 11,3 млрд руб., приходится на задолженность по покупателям и заказчикам (кроме перевозок). Значительная часть данной задолженности образовалась в связи с применением условий расчетов, предусмотренных долгосрочным договором, и составила 9,9 млрд руб.

Задолженность по налогам и сборам составила 35,9 %, или 7,8 млрд руб.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам (кроме перевозок) имеют задолженность по продаже имущества – 87,6 %, или 9,9 млрд руб., и задолженность за предоставление в аренду подвижного состава и недвижимого имущества – 8,9 %, или 1,01 млрд руб.

Доля дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам по пассажирским перевозкам составила 6,8 %, или 1,47 млрд руб. Объем задолженности соответствует условиям заключенных договоров.

Авансы, выданные по состоянию на конец декабря 2020 года, составили 2,0 %, или 0,44 млрд руб.

Дебиторская задолженность по состоянию на 31 декабря,

Кредиторская задолженность на конец декабря 2020 года увеличилась на 68,0 % к уровню 2019 года, до 45,7 млрд руб. Наибольшая доля из них приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 81,4 %, или 37,24 млрд руб., в том числе 17,1 млрд руб. реструктуризированная ОАО «РЖД» задолженность по инфраструктуре и аренде локомотивов и авансы, полученные за перевозки, – 9,2 %, или 4,21 млрд руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет Компании использовать кредиторскую задолженность в качестве дополнительного источника финансирования. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 0,48.

Кредиторская задолженность по состоянию на 31 декабря,

Движение денежных средствВ соответствии с данными управленческого учета.

Остаток денежных средств на счетах АО «ФПК» с учетом краткосрочных депозитов по состоянию на 1 января 2020 г. составлял 2,4 млрд руб., в том числе на расчетном счете – 1,7 млрд руб.

Операционный денежный поток

За 2020 год поступления по операционной деятельности составили 149,7 млрд руб., в том числе из федерального бюджета – 6,6 млрд руб. Основной объем денежных средств (77 %) поступил от пассажирских перевозок – 114,2 млрд руб. без учета транзитных платежей.

Выплаты по операционной деятельности составили 186,8 млрд руб., из них 48 %, или 89,5 млрд руб., – это затраты, связанные с оплатой услуг инфраструктуры и арендой локомотивов.

Отрицательный денежный поток по операционной деятельности составил 37,1 млрд руб.

Структура движения денежных средств по операционной деятельности,

Инвестиционный денежный поток

Выплаты денежных средств по инвестиционной деятельности составили 268,0 млрд руб.

В отчетном периоде 45,3 млрд руб. (98 % инвестиций) направлены на обновление и модернизацию пассажирского подвижного состава:

Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности составил 25,2 млрд руб.

Структура движения денежных средств по инвестиционной деятельности,

Финансовый денежный поток

По итогам 2020 года поступления по финансовой деятельности составили 79,7 млрд руб., из них 25 % — привлечение заемных средств.

Отток денежных средств в размере 15,85 млрд руб. обусловлен:

Чистый денежный поток по финансовой деятельности составил 63,8 млрд руб.

Всего денежный поток АО «ФПК» по итогам отчетного периода составил 1,5 млрд руб.

Остаток денежных средств с учетом краткосрочных депозитов на счетах АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2020 г. составил 3,9 млрд руб., в том числе на расчетном счете — 3,8 млрд руб.

Структура движения денежных средств по финансовой деятельности,

Финансовый анализ

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент является самым жестким критерием платежеспособности, показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую Компания сможет при необходимости незамедлительно покрыть за счет имеющихся денежных средств и быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений.

В 2020 году по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года коэффициент снизился на 0,60 (2019 год – 0,67). Основные факторы снижения: рост кредиторской задолженности на 18 539 943 тыс. руб., сокращение остатка краткосрочных займов, выданных ОАО «РЖД», на 19 680 662 тыс. руб. и рост остатка краткосрочных заемных средств на 14 583 542 тыс. руб.

Коэффициент срочной ликвидности:

Коэффициент показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую Компания сможет покрыть при условии полного погашения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент снизился на 0,88 п. (2019 год – 1,14).

Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую Компания сможет покрыть за счет своих оборотных активов. В отличие от коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности данный показатель характеризует платежеспособность Компании в относительно отдаленной перспективе.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент снизился на 0,93 п. (2019 год – 1,26), что свидетельствует о существенном ухудшении общей обеспеченности Компании оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и гашения срочных обязательств по сравнению с предшествующим периодом.

Коэффициент финансовой независимости:

Показывает долю активов Компании, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более Компания финансово устойчива и тем менее зависима от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов, чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери вложенных в Компанию инвестиций и предоставленных Компании кредитов.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент снизился на 0,08 (2019 год – 0,72), что указывает на ухудшение финансовой устойчивости Компании.

Рентабельность продаж (с учетом субсидий):

Показатель финансовой результативности деятельности Компании, показывающий, какую часть выручки Компании составляет прибыль. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики Компании и ее способности контролировать издержки. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж Компании.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом значение показателя снизилось на 32,53 п. п. (2019 год – 6,55 %), что говорит о снижении доли валовой прибыли в общем объеме продаж.

Рентабельность собственного капитала (ROE):

Данный показатель является одним из самых важных показателей деятельности Компании для оценки ее инвестиционной привлекательности в долгосрочном плане и показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная в Компанию акционерами.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом значение показателя снизилось на 20,14 п. п. (2019 год – 3,87 %). Это говорит о малой эффективности использования Компанией капитала, инвестированного учредителями.

Рентабельность активов с учетом субсидий (ROA):

Финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов Компании. Коэффициент показывает способность Компании генерировать прибыль без учета структуры ее капитала (финансового левериджа), качество управления активами.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом произошло снижение значения показателя на 13,16 п. п. (2019 год – 2,74 %), что обусловлено более низкими темпами сокращения расходов по сравнению с доходами в связи с необходимостью обеспечивать пассажирские перевозки даже в условиях существенного сокращения пассажирооборота, а также существенной долей условно-постоянных расходов в структуре расходов Компании.

Доля обязательств в валюте баланса:

Если доля заемных средств в валюте баланса снижается (в 2019 году – 0,29), то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости Компании. Соответственно, чем выше доля собственных средств в валюте баланса, тем это лучше для финансового состояния предприятия.

Уровень финансового рычага (платные заемные/собственные средства):

Коэффициент финансового левериджа показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Коэффициент капитализации используют только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.

Общий долг / EBITDA:

Это показатель долговой нагрузки Компании, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособность).

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом произошло существенное снижение значения показателя – на 4,51 п. (2019 год – 1,71).

Общий долг / выручка:

Это показатель долговой нагрузки Компании в общем объеме выручки (в 2019 году – 0,21).